hth登录网页版：本钢板材拟发行33亿元REITs盘活发电财物 上半年亏本19亿元财物负债率升至87%

  运营继续承压之际，本钢板材（000761.SZ）拟经过发行组织间REITs盘活存量发电财物。

  9月27日晚间，本钢板材发表公告，公司拟以厂区内装机规划180MW的燃气—蒸汽联合循环发电（CCPP）机组及相关辅佐设备作为底层财物，申报发行中金—本钢板材持有型不动产财物支撑专项方案（组织间REITs），发行规划约33亿元。

  依据开始方案，本次专项方案存续期估量约21年，发行目标首要为保险资金、银行理财资金等专业组织出资的人，公司及相关方初始持有比例为34%。专项方案受让项目公司100%股权后将施行减资，形成约11亿元股权出资和22亿元债款出资，终究发行规划及买卖结构仍需依据监管审阅及实践发行状况确认。

  为了推动上述REITs发行，本钢板材还拟先行建立全资项目公司，将相关CCPP发电财物划入其间。依据财物鉴定估量成果，到2026年6月30日，上述发电财物净财物商场价值约31.03亿元，项目公司注册资本暂定约31亿元。

  长江商报飞跃新闻记者注意到，本钢板材此次拟盘活的发电财物本身坚持盈余。公告显现，该套CCPP发电财物年发电量约14亿千瓦时，所发电量首要供本钢板材出产运用。经审计的模仿财政多个方面数据显现，2025年，该财物完成运营收入9.04亿元、净赢利3.19亿元；2026年上半年完成运营收入3.31亿元、净赢利9827.42万元。

  本钢板材表明，发行组织间REITs旨在盘活存量优质财物、拓宽融资途径、优化融资结构，进步财物运营功率，并增强资金统筹才能。专项方案完成后，项目公司仍将归入公司兼并报表规划，外部出资者持有的比例计入少量股东权益，CCPP机组现有气源供应、电力消纳及运营形式不可能会产生本质改变。

  此次盘活存量财物的背面，本钢板材近年来继续面对运营及金钱上的压力。2022年至2025年，公司归母净赢利别离亏本12.33亿元、17.21亿元、50.37亿元和39.42亿元，四年累计亏本逾119亿元。

  进入2026年，公司亏本仍在连续。上半年，本钢板材完成运营收入223.36亿元，同比下降9.56%；归母净赢利亏本19.08亿元，同比亏本扩展36.32%。

  与此同时，本钢板材负债水平进一步上升。到2026年6月末，公司财物负债率到达87.38%，较2025年底的81.20%上升6.18个百分点。其间，公司短期告贷由2025年底的3.34亿元添加至45.75亿元，长期告贷由60.14亿元添加至92.28亿元。

  本钢板材在半年报中表明，上半年钢铁行业全体出现需求偏弱、供应宽松、价格下行、赢利缩短及竞赛加重态势，公司面对终端需求疲软、钢材商场价格震动下行等压力。与此同时，公司短期偿债压力较大，叠加继续运营亏本和财政费用攀升，现金流承压。公司提出经过拓宽银行授信、债款置换以及盘活存量财物等方法提高功率。

  此次REITs也并非本钢系统初次经过财物证券化盘活发电财物。2025年，本钢北营成功发行绿色科学技术创新定向财物支撑证券（类REITs），发行规划14.06亿元，期限18年，优先级票面利率2.6%，认购倍数1.46倍，底层财物为80MW高温超高压煤气发电项目。据鞍钢集团发表，该项目为钢铁行业首单类REITs。

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